تصدر كل شركة متداولة علنًا سلسلة من البيانات المالية المعروفة باسم الميزانية العمومية وذلك كل ربع سنة على الأقل. ربما تكون الميزانية العمومية هي بمثابة البيان الأكثر دلالة على الصحة المالية للشركة.
تحتوي الميزانية العمومية للشركة على مجموعة من المعلومات المهمة حول مقدار الأموال التي تملكها، وكذلك المبلغ المستحق عليها والمزيد.
في هذه المقالة، سنناقش أساسيات الميزانية العمومية، وكيفية عملها، وما يجب التركيز عليه كمستثمر، ومثال واقعي للميزانية العمومية وغيرها العديد من الأمور.
جدول المحتويات:
كيف تعمل الميزانية العمومية
الميزانية العمومية هي عبارة عن بيان مالي يوضح الوضع المالي الحالي للشركة. ويعمل على حساب القيمة الدفترية أو حقوق المساهمين في الشركة.
يوجد هناك ثلاثة مكونات رئيسية للميزانية العمومية وهي الأصول والخصوم وحقوق المساهمين حيث سنتناول هذا الأمر في مقالنا هذا ان شاء الله.
تعتبر الميزانيات العمومية مهمة بالنسبة للمستثمرين لقراءتها وذلك لأنها يمكن أن تجيب على عدد من الأسئلة المهمة جدًا المتعلقة في الصحة المالية للشركة والمرونة المالية.
من خلال معرفة كيفية قراءة الميزانية العمومية للشركة، فإنه يمكنك العثور على إجابات لأسئلة متعددة ومنها:
- ما مقدار الأموال النقدية المتوفرة للشركة لإجراء عمليات الاستحواذ أو الاستثمار في النمو؟
- ما حجم الممتلكات الملموسة، مثل المصانع والآلات، التي تمتلكها الشركة؟
- ما مقدار الديون التي تتحملها الشركة؟
- ما هي القيمة الدفترية الفعلية للشركة؟
- ما صيغة الميزانية العمومية؟
المفهوم المركزي للميزانية العمومية:
على الرغم من أن الميزانية العمومية نفسها يمكن أن تكون معقدة للغاية ويصعب فهمها بالنسبة للعديد من المستثمرين، إلا أن المفهوم المركزي بسيط إلى حد ما:
الأصول – الالتزامات = حقوق المساهمين (القيمة الدفترية للشركة)
يمكن اعتبار القيمة الدفترية للشركة بأنها المبلغ النظري الذي سيحصل عليه المستثمرون إذا أغلقت الشركة أبوابها، وباعت أصولها، ودفعت ديونها.
من الواضح أنه من غير المرجح أن تقوم شركة كبيرة بذلك، ولكن الفكرة مشابهة لكيفية عمل حقوق ملكية المنازل – إذا كانت قيمة منزلك أكبر مما تدين به للبنك، فلديك حقوق ملكية إيجابية.
عناصر الميزانية العمومية
يوجد 3 عناصر للميزانية العمومية وهي كما يلي:
-
الأصول
-
الخصوم
-
حقوق المساهمين.
الأصول:
تمثل كل ما تمتلكه الشركة.
يتم تقسيم الأصول في العادة إلى أصول متداولة وأصول غير متداولة.
الأصول المتداولة تشمل على الأصول السائلة، التي منها على سبيل المثال: النقد والاستثمارات قصيرة الأجل.
وبالإضافة الى ذلك فإنه تشمل الأصول التي من المتوقع أن تصبح سائلة خلال عام، مثل المخزون والحسابات المستحقة القبض.
أما عن الأصول الغير متداولة فهي التي تشمل على الأشياء التي لن يكون من الممكن إنفاقها بسهولة خلال العام المقبل. والمثال الأكثر وضوحا هو الممتلكات الملموسة، مثل المصنع، ولكنها تشمل أيضا المعدات، والاستثمارات طويلة الأجل، والملكية الفكرية.
الالتزامات:
والتي من أبرزها أن فئة الالتزامات تشمل ديون الشركة. التي منها على سبيل المثال الأصول، حيث يتم فصل الالتزامات إلى التزامات متداولة (تلك المستحقة خلال سنة) والتزامات غير متداولة.
تشمل على الديون المستحقة قريبًا والحسابات المستحقة الدفع هي أمثلة على الالتزامات المتداولة التي ستجدها عادةً في الميزانية العمومية.
بينما نجد بأن الديون طويلة الأجل هي النوع الأكثر شيوعًا من الالتزامات غير المتداولة.
حقوق المساهمين:
إن طرح التزامات الشركة من أصولها يظهر حقوق المساهمين. يعد المقياس نفسه مفيدًا للغاية عند تقييم استثمارات القيمة بدلاً من أسهم النمو لأنه يوضح ما قيمة” الأعمال التجارية بسبب ما تمتلكه وتدين به دون أي اعتبار لإمكانات توليد الدخل أو النمو.
ومن الجدير بالذكر أيضًا أن حقوق المساهمين والقيمة السوقية للشركة القيمة السوقية لأسهمها في الغالب تكون أرقامًا مختلفة جدًا، خصوصاً إن كانت الشركة قادرة على تحقيق عوائد عالية على أصولها أو إذا كانت تنمو بسرعة.
مثال على الميزانية العمومية:
دعونا نلقي نظرة على مثال واقعي للميزانية العمومية وكيفية قراءتها.
نذكر فيما يلي لقطة للميزانية العمومية لشركة Apple (NASDAQ:AAPL) كما كانت الأمور في تاريخ 25 ديسمبر 2021:
أصول
عندما تسمع أن إحدى الشركات “تمتلك الكثير من الأموال النقدية” فهي في العادة لا تحتفظ بكل الأموال نقدًا.
تحتوي فئة النقد وما يعادله في الميزانية العمومية على النقد الفعلي بالإضافة إلى أدوات اخرى التي منها على سبيل المثال حسابات سوق المال.
ومع ذلك، هناك أيضًا فئات “الأوراق المالية القابلة للتسويق” في كل من فئات الأصول المتداولة وغير المتداولة التي تحتوي على أشياء منها على سبيل المثال سندات الخزانة واستثمارات السندات والأسهم.
أما عن النقطة الأساسية هي أنه يمكن في العادة تحويلها بسهولة إلى أموال نقدية يمكن للشركة استخدامها.
لذا، ففي حين تمتلك شركة أبل ما يقرب من ال 37 مليار دولار من النقد الفعلي وما يعادله. فإن هذا الرقم يتضخم إلى أكثر من 202 مليار دولار عند النظر في الأوراق المالية القابلة للتسويق.
ثانيًا، من المهم أن ندرك أنه، بصرف النظر عن النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق فإن القيم الأخرى المدرجة في قسم الأصول ليست ثابتة. على سبيل المثال، ليس هناك ما يضمن أن شركة Apple يمكنها بالفعل بيع ممتلكاتها ومصانعها ومعداتها مقابل 39.2 مليار دولار المدرجة في القائمة. علاوة على ذلك، يفترض المخزون المدرج بقيمة 5.88 مليار دولار أنه سيتم بيعه بالكامل بالسعر الكامل. وتفترض حسابات القبض البالغة 30.2 مليار دولار أن 100% من عملاء أبل سوف يدفعون فواتيرهم. و”الأصول الأخرى” هي الأكثر غموضا على الإطلاق. والتي تتضمن عادة قيمة أشياء مثل براءات الاختراع، والشهرة، وغيرها من العناصر التي يصعب تقييمها.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، يمكننا أن نرى أن شركة Apple لديها إجمالي أصول تبلغ حوالي 382.2 مليار دولار في ميزانيتها العمومية.
الالتزامات
أكبر مسؤولية على الميزانية العمومية لشركة أبل هي ديونها طويلة الأجل، والتي تبلغ حوالي 106.6 مليار دولار. كما أن لديها مبلغًا أقل من الديون قصيرة الأجل. بالإضافة إلى حوالي 74.4 مليار دولار من الحسابات المستحقة الدفع (مثل الموردين الجزئيين لها).
في حين أن شركة أبل لديها أكثر من 100 مليار دولار من الالتزامات “الأخرى” الحالية وغير المتداولة – وهذا بالتأكيد مبلغ كبير من المال – فإن النقطة الأساسية التي يجب معرفتها هي أن هذه فئة واسعة للغاية. على الجانب الحالي، يمكن أن يشمل ذلك أشياء مثل التزامات الرواتب والمزايا المستحقة والبنود الأخرى المستحقة خلال عام. على الجانب غير المتداول، يمكن أن تشمل الالتزامات التزامات الإيجار، والإعفاءات الضريبية المؤجلة، وودائع العملاء، والتزامات التقاعد، على سبيل المثال لا الحصر.
إجمالاً، لدى شركة أبل حوالي 309.3 مليار دولار من الالتزامات المدرجة في ميزانيتها العمومية.
حقوق المساهمين
وعندما نأخذ أصول شركة أبل ونطرح التزاماتها، فإننا نرى أن حقوق المساهمين تبلغ حوالي 71.9 مليار دولار. كما ذكرنا سابقًا، فكر في هذا على أنه مبلغ المال الذي سيتم تركه نظريًا إذا قررت شركة Apple وقف عملياتها التجارية، وبيع كل ما تملكه، وسداد ديونها.
هذا ليس مقياسًا لمدى قيمة العمل. تعد شركة Apple شركة مربحة وفعالة للغاية وتنمو بسرعة كبيرة حتى مع حجمها الكبير. في الواقع، تبلغ القيمة السوقية لشركة أبل حاليا حوالي 2.6 تريليون دولار – أي حوالي 36 ضعف حقوق المساهمين أو القيمة الدفترية.
مرة أخرى، تعتبر حقوق المساهمين مفيدة للغاية عند تقييم قيمة الأسهم ومقارنة تقييمات الأسهم في الصناعات المماثلة. على سبيل المثال، يعد النظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) مفيدًا بشكل خاص عند تقييم أسهم البنوك نظرًا لأن مقاييس التقييم الشائعة الأخرى (مثل نسبة السعر إلى الأرباح) ليست دائمًا مناسبة تمامًا.
كيفية إنشاء الميزانية العمومية
في حال أنك كنت تمتلك شركة صغيرة أو ترغب في تحليل حالتك المالية الشخصية، فإن الميزانية العمومية يمكن أن تساعدك بشكل كبير. يمكنك البدء بإدراج أصولك، بما في ذلك النقد والاستثمارات والحسابات المستحقة القبض (الأموال المستحقة عليك) وأي مخزون تملكه والممتلكات التي تملكها وما إلى ذلك. ثم قم بإعداد قائمة بجميع الديون والالتزامات الأخرى التي عليك . يمكنك العثور على بعض قوالب الميزانية العمومية الممتازة عبر الإنترنت والتي يمكن أن تساعدك في الحفاظ على تنظيم أعمالك. اطرح الالتزامات الموجودة في ميزانيتك العمومية من الأصول للعثور على رأس المال الذي تملكه في عملك أو صافي ثروتك الشخصية.
للاطلاع على المقال الأصلي من خلال النقر هنا، المقال أعلاه ترجم وحرر بتصرف.
لا تنسى صديقنا الحبيب أن نلتزم بما أمر الله به وأن نتجنب ما نهى الله عنه. فلنجتهد أن يكون رزقنا كله حلال لا يشوبه أي محرم مهما كان الحرام مغري، فالأخرة خير وأبقى.
وإن كنت ترغب بالاستزادة والتعرف أكثر على مجال الاستثمار والتمويل ما رأيك أن تطلع على مجموعة من مقالاتنا المختلفة في مدونة نمو من خلال النقر هنا.
