تعرف الصناديق المشتركة أنها استثمارات مجمعة يديرها مديرو أموال محترفون. كما يتم تداولها في البورصات وتوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى مزيج واسع من الأصول المختارة للصندوق. ويتولى مدير صندوق محترف التعامل مع هذا المزيج من الاستثمارات، ويتم تفصيل أصول الصندوق وأهدافه في نشرة الإصدار. أما بالنسبة لأولئك الذين يودعون في صناديقهم المشتركة من رواتبهم، فإنهم يقدمون استثمارًا تلقائيًا مخاطر استثمارية أقل من شراء الأسهم بمفردك لأن معظم الصناديق لديها ممتلكات متنوعة.
النقاط الرئيسية:
- الصندوق المشترك هو عبارة عن محفظة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى المشتراة برأس المال المجمع للمستثمرين.
- تمنح الصناديق المشتركة المستثمرين الأفراد إمكانية الوصول إلى محافظ استثمارية متنوعة ومُدارة بشكل احترافي.
- تُعرف صناديق الاستثمار المشتركة بأنواع الأوراق المالية التي تستثمر فيها، وأهدافها الاستثمارية، ونوع العوائد التي تسعى إليها.
- تفرض صناديق الاستثمار رسومًا سنوية، أو نسب نفقات، أو عمولات، مما يقلل من عائداتها الإجمالية.
مفهوم صناديق الاستثمار المشتركة
يتم تعريف صناديق الاستثمار المشتركة على أنها محفظة من الاستثمارات الممولة من قبل جميع المستثمرين الذين قاموا بشراء أسهم في الصندوق. لذلك، عندما يشتري الفرد أسهمًا في صندوق استثمار مشترك، فإنه يحصل على ملكية جزئية لجميع الأصول الأساسية التي يمتلكها الصندوق. ويعتمد أداء الصندوق على أداء أصوله الجماعية. وعندما تزيد قيمة هذه الأصول، ترتفع كذلك قيمة أسهم الصندوق. وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض قيمة الأصول، تنخفض أيضًا قيمة الأسهم.
كيف يتم حساب الأرباح لصناديق الاستثمار المشتركة؟
عادة ما يحصل المستثمرون على عوائد من صندوق الاستثمار المشترك بثلاث طرق:
- دخل الأرباح/الفوائد: تقوم صناديق الاستثمار المشتركة بتوزيع أرباح الأسهم والفوائد على السندات الموجودة في محفظتها. غالبًا ما تمنح الصناديق المستثمرين خيار تلقي شيك للتوزيعات أو إعادة استثمار الأرباح لأسهم إضافية في الصندوق المشترك.
- توزيعات المحفظة: إذا كان الصندوق يبيع الأوراق المالية التي ارتفعت أسعارها، يحقق الصندوق مكاسب رأسمالية، والتي تنقلها معظم الصناديق أيضًا إلى المستثمرين في التوزيع.
- توزيع أرباح رأس المال: عندما يرتفع سعر أسهم الصندوق، يمكنك بيع أسهم صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك لتحقيق ربح في السوق.
عند البحث عن عوائد صندوق الاستثمار المشترك، ستصل عادةً إلى رقم “إجمالي العائد” أو صافي التغير في القيمة (إما لأعلى أو لأسفل) خلال فترة محددة. إذ يشمل ذلك أي فوائد أو أرباح رأسمالية حققها الصندوق إلى جانب التغير في قيمته السوقية خلال فترة معينة.
أنواع صناديق الاستثمار المشتركة
هناك أنواع عديدة من بين أكثر من 8700 صندوق استثمار مشترك في الولايات المتحدة، معظمها في أربع فئات رئيسية: الأسهم، وأسواق المال، والسندات، وصناديق التاريخ المستهدف. وفيما يلي أبرز أنواع صناديق الاستثمار المشتركة:
صناديق الأسهم
كما يوحي الاسم، يستثمر هذا الصندوق بشكل أساسي في الأسهم، إذ تتم تسمية بعض صناديق الأسهم على اسم حجم الشركات التي تستثمر فيها: الشركات ذات رأس المال الصغير أو المتوسط أو الكبير. ويتم تسمية الآخرين حسب نهجهم الاستثماري: النمو القوي، والموجه نحو الدخل، والقيمة. يتم تصنيف صناديق الأسهم أيضًا حسب ما إذا كانت تستثمر في الأسهم الأمريكية أو الأسهم الأجنبية.
الصناديق المتوازنة
تستثمر الأموال المتوازنة في أوراق مالية مختلفة، سواء كانت أسهمًا أو سندات أو سوق المال أو استثمارات بديلة. والهدف من هذه الصناديق، المعروفة باسم صندوق تخصيص الأصول، هو تقليل المخاطر من خلال التنويع.
من ناحية أخرى، توضح صناديق الاستثمار استراتيجيات التخصيص الخاصة بها، حتى تعرف مسبقًا ما هي الأصول التي تستثمر فيها بشكل غير مباشر. وتتبع بعض الصناديق استراتيجية لنسب التخصيص الديناميكية لتحقيق أهداف المستثمرين المتنوعة. وقد يشمل ذلك الاستجابة لظروف السوق، أو التغيرات في دورة الأعمال، أو المراحل المتغيرة من حياة المستثمر.
صناديق الاستثمار في سوق المال
يتكون سوق المال من أدوات دين آمنة وخالية من المخاطر وغالبًا ما تكون قصيرة الأجل، ومعظمها من سندات الخزانة الحكومية. وهنا يكون العائد النموذجي هو أكثر بقليل من المبلغ المكتسب في حساب جاري أو حساب توفير عادي وأقل قليلاً من متوسط شهادة الإيداع (CD). غالبًا ما تُستخدم صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال كمكان مؤقت للنقد الذي سيتم استخدامه للاستثمارات المستقبلية أو لصندوق الطوارئ. على الرغم من أنها منخفضة المخاطر، إلا أنها غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) مثل حسابات التوفير أو الأقراص المضغوطة.
صناديق الدخل
تهدف صناديق الدخل إلى توزيع الدخل على أساس ثابت، وغالبًا ما يُنظر إليها على أنها صناديق استثمار مشتركة للاستثمار في التقاعد. إذ تجد الكثير من الأشخاص يستثمرون في المقام الأول في ديون الحكومة والشركات عالية الجودة، ويحتفظون بهذه السندات حتى تاريخ الاستحقاق لتوفير تدفقات الفائدة. في حين أن قيمة ممتلكات الصندوق قد ترتفع، فإن الهدف الأساسي هو توفير تدفق نقدي ثابت.
صناديق الاستثمار الدولية
يستثمر صندوق الاستثمار المشترك الدولي أو الصندوق الأجنبي، فقط في الأصول الموجودة خارج البلد الأصلي للمستثمر. ومع ذلك، يمكن للصناديق العالمية الاستثمار في أي مكان في العالم. وتعتمد تقلباتها على مكان وزمان استثمار الأموال. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه الأموال جزءًا من محفظة متوازنة ومتنوعة نظرًا لأن العائدات من الخارج قد توفر ثقلًا مقابل العائدات المنخفضة في الداخل.
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة
يعد الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أمرًا بسيطًا نسبيًا ويتضمن الخطوات التالية:
- قبل شراء الأسهم، يجب عليك التحقق من صاحب العمل الخاص بك إذا كان يقدم منتجات إضافية لصناديق الاستثمار المشتركة، حيث أنها قد تأتي مع أموال مطابقة أو تكون أكثر فائدة من الناحية الضريبية.
- تأكد من أن لديك حساب وساطة يحتوي على ما يكفي من الودائع وإمكانية الوصول لشراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة.
- حدد صناديق الاستثمار المشتركة التي تتوافق مع أهدافك الاستثمارية فيما يتعلق بالمخاطر والعائدات والرسوم والحد الأدنى للاستثمارات.
- حدد المبلغ الذي تريد استثماره وأرسل تجارتك. إذا اخترت ذلك، فمن المحتمل أن تقوم بإعداد استثمارات متكررة تلقائية حسب الرغبة.
- في حين أن هذه الاستثمارات غالبًا ما تكون طويلة المدى، إلا أنه لا يزال يتعين عليك التحقق من أداء الصندوق بشكل دوري، وإجراء التعديلات حسب الحاجة.
كيف يتم تسعير أسهم صناديق الاستثمار المشتركة؟
تعتمد قيمة الصندوق المشترك على أداء الأوراق المالية التي يستثمر فيها. عند شراء وحدة أو سهم في الصندوق المشترك، تحصل على جزء من قيمة محفظته. يختلف الاستثمار في حصة صندوق الاستثمار المشترك عن الاستثمار في أسهم الأسهم. على عكس الأسهم، فإن أسهم صناديق الاستثمار المشتركة لا تمنح حامليها حقوق التصويت. وعلى عكس صناديق الاستثمار المتداولة، لا يمكنك تداول أسهمك طوال يوم التداول.
من ناحية أخرى، تأتي أسعار أسهم صناديق الاستثمار المشتركة من صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد، والتي يتم إدراجها أحيانًا على الأنظمة الأساسية باسم NAVPS. يتم اشتقاق صافي قيمة أصول الصندوق من خلال قسمة القيمة الإجمالية للأوراق المالية في المحفظة على عدد الأسهم القائمة.
عادة ما يتم شراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة أو استردادها في صافي قيمة أصول الصندوق، والتي لا تتقلب خلال ساعات السوق ولكن يتم تسويتها في نهاية كل يوم تداول. يتم أيضًا تحديث سعر صندوق الاستثمار المشترك عند تسوية صافي قيمة الأصول (NAVPS).
إيجابيات الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة
التنويع
يعد التنويع، أو خلط الاستثمارات والأصول داخل المحفظة أبرز الاستراتيجيات لتقليل المخاطر، الذي يعد بدوره أحد فوائد الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة. تحتوي المحفظة المتنوعة على أوراق مالية ذات رؤوس أموال وصناعات مختلفة وسندات ذات آجال استحقاق ومصدرين مختلفين. يمكن لصندوق الاستثمار المشترك تحقيق التنويع بشكل أسرع وبتكلفة أقل من شراء الأوراق المالية الفردية.
دخول سهل
من خلال التداول في البورصات الرئيسية، يمكن شراء وبيع الصناديق المشتركة بسهولة نسبية، مما يجعلها استثمارات عالية السيولة. أيضًا، بالنسبة لأنواع معينة من الأصول، مثل الأسهم الأجنبية أو السلع النادرة، غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار المشتركة هي الطريقة الأكثر عملية – وفي بعض الأحيان الطريقة الوحيدة – للمستثمرين الأفراد للمشاركة.
الإدارة المهنية
يعد صندوق الاستثمار المشترك وسيلة غير مكلفة نسبيًا للمستثمر الصغير للحصول على مدير متفرغ للقيام بالاستثمارات ومراقبتها. إذ تتطلب صناديق الاستثمار حدًا أدنى للاستثمار أقل بكثير، مما يوفر طريقة منخفضة التكلفة للمستثمرين الأفراد لتجربة إدارة الأموال الاحترافية والاستفادة منها.
الشفافية
تخضع صناديق الاستثمار المشتركة للوائح الصناعة التي تهدف إلى ضمان المساءلة والعدالة للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن العثور على الأوراق المالية المكونة لكل صندوق مشترك عبر العديد من المنصات.
في الختام، صناديق الاستثمار متعددة الاستخدامات ويمكن الوصول إليها لأولئك الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية. إذ تقوم هذه الصناديق بتجميع الأموال من المستثمرين للأسهم والسندات والعقارات والمشتقات والأوراق المالية الأخرى. كما تشمل الفوائد الرئيسية الوصول إلى محافظ استثمارية متنوعة ومدارة بشكل احترافي والاختيار من بين الصناديق المصممة خصيصًا لأهداف مختلفة وتحمل المخاطر. ومع ذلك، تأتي صناديق الاستثمار المشتركة مع الرسوم والنفقات، بما في ذلك الرسوم السنوية، ونسب النفقات، أو العمولات، التي ستساعد في تحديد عوائدك الإجمالية.
تُرجم بتصرف من مقال (https://www.investopedia.com/terms/m/mutualfund.asp) لصالح أكاديمية نمو
