عند دخولك إلى عالم الأسهم، يُعد فهم أنواع الأسهم المختلفة من أولى الخطوات الأساسية التي ينبغي معرفتها. إذ يتميز كل نوع من الأنواع بخصائص فريدة، تختلف حسب الهدف من السهم وطريقة الاستفادة منه. لذلك نلقي في هذا المقال نظرة أقرب، على أبرز فئات الأسهم، ليكون دليلك الشامل لفهم الأسهم ومعرفة خصائص كل منها.
النقاط الرئيسية
- يساعد فهم فئات الأسهم المختلفة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل، إلى جانب تقليل المخاطر المحتملة.
- تمنح الأسهم الممتازة حامليها مدفوعات أرباح منتظمة قبل إصدار الأرباح للمساهمين العاديين ولكنها لا توفر حقوق التصويت.
- توفر أسهم الدخل دخلاً منتظمًا من خلال توزيع أرباح الشركة، أو النقد الفائض، من خلال أرباح أعلى من متوسط السوق.
- الأسهم الممتازة هي أسهم شركات راسخة ذات قيمة سوقية كبيرة.
الأسهم العادية والممتازة
تمثل الأسهم العادية ملكية جزئية في شركة ما، إذ تسمح لحامليها بالحصول على أرباح منتظمة تُدفع عادةً كأرباح موزعة. أما حاملو الأسهم العادية، يحق لهم انتخاب مجلس إدارة الشركة والتصويت على سياساتها. كما يتمتع حاملو هذه الفئة من الأسهم بحقوق في أصول الشركة في حالة التصفية، ولكن فقط بعد سداد مستحقات مساهمي الأسهم الممتازة وحاملي الديون الآخرين. وتجدر الإشارة إلى أنه عادةً ما يحصل مؤسسو الشركة وموظفوها على أسهم عادية.
من ناحية أخرى، تُخوّل الأسهم الممتازة حاملها الحصول على مدفوعات أرباح منتظمة قبل إصدارها للمساهمين العاديين. وكما ذُكر سابقًا، يحصل المساهمون الممتازون أيضًا على السداد أولًا في حالة حل الشركة أو إعلان إفلاسها. ولا تحمل الأسهم الممتازة حقوق التصويت، وتُناسب المستثمرين الذين يبحثون عن دخل سلبي موثوق.
أسهم النمو وأسهم القيمة
تشير أسهم النمو إلى الأسهم التي يُتوقع نموها بمعدل أسرع مقارنة بغيرها، ولعل هذا هو السبب وراء اسميتها. كما تتفوق أسهم النمو بأدائها خلال فترات التوسع الاقتصادي، في الوقت الذي تنخفض فيه أسعار الفائدة. فعلى سبيل المثال، تفوقت أسهم التكنولوجيا بشكل كبير في الأداء في السنوات الأخيرة، مدعومةً باقتصاد قوي وإمكانية الحصول على تمويل منخفض التكلفة. ويمكن للمستثمرين مراقبة أسهم النمو من خلال متابعة صندوق الاستثمار المتداول (ETF)وهو صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF .SPYG
على العكس من ذلك، يمكن تداول أسهم القيمة بخصم عما قد يشير إليه أداء الشركة، وعادةً ما تتمتع بتقييمات أكثر جاذبية من السوق الأوسع. كما تميل أسهم القيمة – مثل الأسهم المالية والرعاية الصحية والطاقة – إلى التفوق في الأداء خلال فترات الانتعاش الاقتصادي، حيث تُولّد عادةً تدفقات دخل موثوقة. يمكن للمستثمرين تتبع أسهم القيمة من خلال إضافة صندوق SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) إلى قائمة مراقبتهم.
أسهم الدخل Income Stocks
توفر أسهم الدخل دخلاً منتظماً من خلال توزيع أرباح الشركة أو فائضها النقدي، عبر توزيعات أرباح أعلى من متوسط السوق. وعادةً ما تكون هذه الأسهم – مثل أسهم المرافق – أقل تقلباً وأقل نمواً في رأس المال من أسهم النمو، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطرة ويبحثون عن تدفق دخل منتظم. كما يمكن للمستثمرين الوصول إلى أسهم الدخل من خلال صندوق Amplify High Income ETF (YYY).
الأسهم القيادية Blue-Chip Stocks
تعود الأسهم القيادية إلى شركات رائدة ذات قيمة سوقية كبيرة. بحيث تمتلك تلك الشركات سجلًا حافلًا بالنجاح في تحقيق أرباح موثوقة والريادة في صناعتها أو قطاعها. قد يميل المستثمرون المحافظون إلى تخصيص نسبة كبيرة من محافظهم للأسهم القيادية. خاصة في فترات عدم اليقين. ومن الأمثلة على الأسهم القيادية شركة مايكروسوفت العملاقة للحوسبة (MSFT)، وشركة ماكدونالدز الرائدة في مجال الوجبات السريعة (MCD)، وشركة إكسون موبيل الرائدة في مجال الطاقة (XOM).
الأسهم الدورية وغير الدورية Cyclical and Non-Cyclical Stocks
تتأثر الأسهم الدورية بشكل مباشر بأداء الاقتصاد، وعادةً ما تتبع دوراتٍ اقتصاديةً تشمل التوسع والذروة، وكذلك الركود والانتعاش. وعادةً ما تُظهر تقلباتٍ أكبر، وتتفوق في أدائها على الأسهم الأخرى في أوقات القوة الاقتصادية، عندما يمتلك المستهلكون دخلاً تقديرياً أكبر. ومن أمثلة الأسهم الدورية شركة آبل (AAPL)، الشركة المصنعة لهواتف آيفون، وشركة نايكي (NKE)، عملاق صناعة المعدات الرياضية.
من ناحيةٍ أخرى، تعمل الأسهم غير الدورية في قطاعاتٍ مقاومةٍ للركود، وتميل إلى تحقيق أداءٍ جيدٍ بغض النظر عن الاقتصاد. عادةً ما تتفوق الأسهم غير الدورية على الأسهم الدورية في حالة التباطؤ الاقتصادي أو الانكماش حيث يظل الطلب على المنتجات والخدمات الأساسية ثابتًا نسبيًا. وعليه، يوفر صندوق Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) التعرض للأسهم الدفاعية ذات القيمة السوقية الكبيرة.
الأسهم الدفاعية Defensive Stocks
تُوفر الأسهم الدفاعية عمومًا عوائد ثابتة في معظم الظروف الاقتصادية وبيئات سوق الأسهم. وعادةً ما نجدها لدى الشركات التي تقدم منتجات وخدمات أساسية، مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق. إذ تُساعد الأسهم الدفاعية في حماية المحفظة من الخسائر الفادحة خلال فترات البيع المكثف أو هبوط السوق. قد يكون السهم الدفاعي أيضًا سهمًا ذا قيمة، أو سهمًا غير دوري أو سهمًا ذا قيمة عالية. تُعتبر شركة الاتصالات العملاقة فيريزون (VZ) وشركة الرعاية الصحية متعددة الجنسيات كاردينال هيلث (CAH) من بين الأسهم الدفاعية المُدرجة في الأصول الأساسية لصندوق Invesco Defensive Equity ETF (DEF). وتجدر الإشارة إلى أن
الأسهم الدفاعية أقل عرضة للإفلاس، نظرًا لقدرتها على تحقيق عوائد ثابتة خلال فترات الضعف الاقتصادي.
سهم الاكتتاب العام الأولي IPO Stock
تصدر الشركة أسهمًا من خلال طرح عام أولي (IPO)، عندما تُطرح أسهمها للاكتتاب العام. عادةً ما يتم تخصيص سهم الاكتتاب العام الأولي بخصم قبل إدراج أسهم الشركة في البورصة. قد يتضمن أيضًا جدول استحقاق يمنع المستثمرين من بيع جميع أسهمهم عند بدء تداول السهم. من ناحية أخرى، يستخدم محللو السوق أيضًا مصطلح “أسهم الاكتتاب العام الأولي” للإشارة إلى الأسهم المدرجة حديثًا. ويمكن للمستثمرين متابعة الاكتتابات العامة الأولية القادمة من خلال موقع ناسداك الإلكتروني.
أسهم الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات ESG Stocks
تُركز أسهم الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات (ESG) على حماية البيئة والعدالة الاجتماعية وممارسات الإدارة الأخلاقية كما يشير اسمها. على سبيل المثال، قد يكون سهم ESG لشركةً توافق على خفض انبعاثات الكربون بمعدلات أعلى من الأهداف الوطنية والصناعية، أو شركةً تُصنّع معداتٍ للبنية التحتية للطاقة المتجددة.
لذلك اكتسبت أسهم ESG شعبيةً بين جيل الألفية في السنوات الأخيرة، وهو جيلٌ واعيٌ اجتماعيًا، يُرجّح أن يستثمر في الأمور التي يؤمن بها ويدعمها. يُمكن للمستثمرين الوصول إلى أسهم ESG بإضافة صندوق Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) إلى محفظتهم الاستثمارية.
في الختام، يلعب فهم الفروقات الرئيسية بين أنواع الأسهم المختلفة، الدور الأهم في اتخاذ قرارات مالية واستثمارية مدروسة. ناهيك عن قدرة المستثمرين على الاستفادة من فرص استثمارية فعّالة من حيث التكلفة في أنواع أسهم محددة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
هذا المقال ترجم وحرر بتصرف، المقال الأصلي يمكنك الدخول اليه من هنا.
