صافي القيمة هو قيمة الأصول التي يمتلكها الفرد أو الشركة مطروحًا منها الالتزامات المترتبة عليهم. وهو مقياس مهم لقياس صحة الشركة، ويوفر لمحة مفيدة عن وضعها المالي الحالي. كما يُستخدم مصطلح صافي القيمة في العالم المالي لتأهيل أفراد معينين لاستراتيجيات استثمارية أو منتجات مالية معينة مثل صناديق التحوط أو المنتجات الهيكلية أو غيرها من الاستثمارات المعقدة أو البديلة.
النقاط الرئيسية:
- صافي القيمة مفهوم كمي يقيس قيمة كيان ما، ويمكن تطبيقه على الأفراد والشركات والقطاعات وحتى الدول.
- يوفر صافي القيمة لمحة عامة عن الوضع المالي الحالي للأفراد والشركات.
- يُعرف صافي القيمة في عالم الأعمال بالقيمة الدفترية أو حقوق المساهمين.
- يُطلق على الأشخاص ذوي القيمة الصافية الكبيرة اسم “الأفراد ذوي القيمة الصافية العالية” (HNWI).
كيفية حساب صافي القيمة
تُحسب القيمة الصافية بطرح جميع الالتزامات من جميع الأصول. والأصل هو أي شيء مملوك له قيمة نقدية، أما الالتزامات فهي كل ما تستنزف الموارد مثل القروض والحسابات الدائنة والرهون العقارية.
وعليه، يمكن وصف صافي القيمة بأنه إما موجب أو سالب. إذ تشير القيمة الصافية الموجبة إلى تجاوز قيمة الأصول لقيمة الالتزامات، ما يشير إلى وضع مالي جيد. والعكس صحيح عندما تكون القيمة الصافية سالبة، التي تعني أن قيمة الالتزامات تتجاوز قيمة الأصول. ولعل أفضل طريقة لتحسين صافي القيمة هي إما تقليل الالتزامات مع ثبات الأصول، أو زيادة الأصول مع ثبات الالتزامات أو انخفاضها.
صافي القيمة في الأعمال
يُعرف صافي القيمة باحقوق المساهمين في الأعمال، كما تُعرف الميزانية العمومية أيضًا ببيان صافي القيمة. تساوي قيمة حقوق ملكية الشركة الفرق بين قيمة إجمالي الأصول وإجمالي الخصوم. تُبرز القيم في الميزانية العمومية للشركة التكاليف التاريخية أو القيم الدفترية بدلاً من القيم السوقية الحالية.
يُدقّق المُقرضون في صافي قيمة الشركة لتحديد ما إذا كانت تتمتع بوضع مالي جيد. فقد لا يكون الدائن واثقًا جدًا من قدرة الشركة على سداد قروضها إذا تجاوز إجمالي الخصوم إجمالي الأصول.
من ناحية أخرى، تُسجّل الشركة التي تُحقق أرباحًا مُستمرة صافي قيمة مُتزايدًا أو قيمة دفترية بشرط ألا تُوزّع هذه الأرباح بالكامل على المساهمين كأرباح. وغالبًا ما يُصاحب ارتفاع القيمة الدفترية زيادة في قيمة سعر سهم الشركة العامة.
صافي القيمة في التمويل الشخصي
صافي قيمة الفرد هو القيمة المتبقية بعد طرح الخصوم من الأصول، التي تشمل الالتزامات الديون مثل الرهن العقاري وأرصدة بطاقات الائتمان وقروض الطلاب وقروض السيارات وما إلى ذلك. كما يمكن أن تشمل الالتزامات أيضًا التزامات مثل الفواتير والضرائب التي يجب دفعها.ةإلى جانب ذلك، تشمل أصول الفرد أرصدة الحسابات الجارية وحسابات التوفير وقيمة الأوراق المالية مثل الأسهم أو السندات وقيمة الممتلكات العقارية. وعليه نجد أن صافي القيمة هو ما يتبقى بعد بيع جميع الأصول وسداد الديون الشخصية.
من ناحية أخرى، يُعرف الأشخاص ذوو القيمة الصافية الكبيرة بالأفراد ذوي القيمة الصافية العالية (HNWIs). وهم الذين يشكلون السوق الرئيسي لمديري الثروات ومستشاري الاستثمار. وبصورة أدق هم المستثمرون الذين تبلغ ثرواتهم الصافية مليون دولار على الأقل إما بمفردهم أو مع زوجاتهم، وباستثناء مساكنهم الأساسية هم “مستثمرون معتمدون” في نظر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). ويُسمح لهم بالاستثمار في عروض الأوراق المالية غير المسجلة.
ما معنى صافي القيمة السلبي؟
يشير صافي القيمة السلبي إلى حاجة الفرد أو الشركة إلى تركيز جهودهما على تخفيض الديون. إذ يمكن باستخدام استراتيجيات مختلفة، مثل التفاوض على بعض الديون مع الدائنين، الخروج من مأزق صافي القيمة السلبي والبدء في بناء مواردهم. كما يعد التقدم بطلب حماية من الإفلاس لإلغاء بعض الديون ومنع الدائنين من محاولة تحصيلها هو الحل الأنسب عندما تفشل جميع الحلول الأخرى.
في الختام، يُعد صافي القيمة وسيلة جيدة لفهم الثروة الحقيقية للفرد أو الشركة. قد يكون الاقتصار على أصول الشخص مُضلِّلاً، إذ غالبًا ما تُعوّض هذه الأصول بمقدار من الديون والالتزامات. أما الخبر الجيد أنه يمكن زيادة صافي القيمة بزيادة الأصول مع تقليل الديون والالتزامات الأخرى.
هذا المقال ترجم وحرر بتصرف، المقال الأصلي يمكنك الدخول اليه من هنا.
