ما هو مؤشر MCSI ؟ وما حقيقة الأسواق الناشئة ماذا يقصد بها؟ وهل هناك مميزات للانضمام لمؤشر MCSI؟ وغيرها من الأمور المفيدة والقيمة التي سنتناولها في مقالنا هذا ان شاء الله.
جدول المحتويات:
الأسواق الناشئة:
هي عبارة عن الدول التي تستثمر في قدرة إنتاجية أكبر، كما أنها تتميز بأنها تبتعد عن اقتصاداتها التقليدية التي تعتمد بشكل أساسي على مجال الزراعة ومجال تصدير المواد الخام.
قادة البلدان النامية يرغبون في خلق حياة بجودة أفضل لشعوبهم بالتالي يتجهون للتصنيع ويتبنون نظام السوق الحرة والاقتصاد المختلط.
الدول التي تصنف ضمن الأسواق الناشئة:
البرازيل، والصين، والهند، وكذلك روسيا.
خصائص أساسية تتصف بها الأسواق الناشئة:
1. الدخل المنخفض.
2. كذلك معدلات النمو الاقتصادي السريعة.
3. بالإضافة الى التذبذب المرتفع.
4. وأيضاً تقلبات العملة.
5. وختاماً تقلبات العوائد العالية المحتملة.
حقيقة مؤشر MCSI :
هي عبارة عن جهة مستقلة قام بتأسيسها مجموعة من الخبراء في أسواق المال وذلك قبل ما يزيد عن 40 عام، حيث أنهم يمتلكون القدرة الكافية للقيام بتحليل المخاطر وكذلك القيام بالأبحاث وبالإضافة الى قياس الأداء والبحوث العلمية وبالتالي فإن هذا الأمر يؤهلهم لتقديم مجموعة من المنتجات التي تعمل على دعم الاحتياجات الخاصة بالعملاء وكذلك تساعد العملاء في دعم القرارات الاستثمارية.
يذكر بأن احدى تلك المنتجات هي مؤشر الأسواق الناشئة والذي قد بدأ منذ عام 1988م وكان في حينها يحتوي على 10 أسواق تمثل أقل من 1% من قيم السوق الخاصة بأسواق التداول في دول العالم.
ما هو مؤشر MCSI للأسواق الناشئة؟
مؤشر MSCI هو عبارة عن مؤشر مخصص للأسواق الناشئة (NYSEARCA: EEM) وهو مرجعي يعمل على قياس الأداء الإجمالي لما يزيد عن 1,200 سهم متواجدين في 26 سوق ناشئ والتي منها على سبيل المثال البرازيل وكذلك روسيا وأيضاً الهند وبالإضافة الى الصين (التي تعرف مجتمعة باسم BRIC).
لقد أنشأت Morgan Stanley Capital International (MSCI) المؤشر الخاص بالأسواق الناشئة (EEM) وذلك منذ عام 1988م بهدف أن يتم مراقبة تقدم الشركات الكبيرة والشركات المتوسطة في 10 دول نامية هكذا كانت في البداية.
أما مع مرور الوقت، فقد نما مؤشر EEM ليصبح يغطي عدد 26 دولة، بما فيها دول بريكس وكوريا وأيضاً المكسيك وتركيا كذلك.
بالانتقال الى مكونات المؤشر فهي تمثل ما يساوي ال 13٪ من القيمة السوقية العالمية مكونة من مجموعة قطاعات منها على سبيل المثال القطاع المالي وأيضاً قطاع تكنولوجيا المعلومات وبالإضافة الى قطاع تقدير المستهلك وكذلك قطاع الاتصالات.
يذكر بأن مجموعة MSCI تمتلك هي الأخرى عدد 3 مؤشرات أخرى للأسواق الناشئة تعمل على قياس قطاعات رؤوس الأموال الكبيرة وأيضاً المتوسطة وكذلك الصغيرة بشكل فردي وبالإضافة الى مؤشر آخر لقياسها ككل.
لقد شهد المؤشر الخاص بصندوق التداول ارتفاعات وانخفاضات متتالية وذلك كما هو الحال مع غيره من الأسهم والصناديق.
ما هو تكوين مؤشر MCSI للأسواق الناشئة؟
يذكر بأن مؤشر iShares MSCI المخصص للأسواق الناشئة ETF هو بمثابة مؤشر للقيمة السوقية معدّل بعملية التعويم ويعمل على قياس الأداء الخاص بالأسهم لما يزيد عن 1200 شركة موزعين في عدد 26 دولة نامية.
مؤشر EEM هو مؤشر إجمالي يركز على قياس أداء الأسواق الناشئة كسلة واحدة، ليس بشكل فردي رأس مال أو دولة واحدة في المؤشر.
بالإضافة الى ذلك فإنه يجتمع مجلس إدارة MSCI عدد أربع مرات في السنة خلال شهر فبراير وشهر مايو وكذلك شهر أغسطس وبالإضافة الى شهر نوفمبر، وهذا يأتي بهدف مراجعة الأداء العام للمؤشر ومكوناته، كما أن عملية إعادة موازنة المؤشر تحدث في كل من شهر مايو وشهر نوفمبر بهدف عكس التغيرات الخاصة بترتيب القيمة السوقية في أسواق الأسهم المعنية.
ويذكر أنه بحلول عام 2016 قد انضمت عدد 13 سوق للمؤشر فأصبح عدد الأسواق يساوي 23 سوق وهي كالتالي:
البرازيل، تشيلي، كولومبيا، وكذلك المكسيك، بيرو، الصين، وأيضاً الهند، اندونيسيا، كوريا، وبالإضافة الى ماليزيا، الفلبين، تايوان، وكما تضم سوق تايلند، التشيك، اليونان، وتشمل أيضاً سوق هنغاريا، بولندا، روسيا، جنوب افريقيا، وصولاً الى أسواق كل من تركيا، ومصر، وقطر، وختاماً دولة الامارات العربية المتحدة.
إذ أن المؤشر قد أصبح يغطي 10% من القيمة السوقية لأسواق التداول في دول العالم.
وتسعى مجموعة من الأسواق الانضمام للمؤشر خصوصاً بعد وضع مجموعة من المعايير رفعت مستوى الخدمات في الأسواق المالية.
متى تم إدراج سوق الإمارات في الأسواق الناشئة لمؤشر MCSI؟
لقد تم إدراج سوق دولة الإمارات العربية المتحدة في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة في عام 2013.
وذلك بعد أن تمت ترقيتها من تصنيف السوق شبه الناشئة، حيث أنه بعد إدراج الدولة قد شهدت ضخًا لا مثيل له لرأس المال من المستثمرين الدوليين في عدد كبير من الأسهم الخاصة بها، وهذا التطور مستمر مع إضافات جديدة للأسهم بشكل دائم، فمثلاً في بداية عام 2020 لقد تم شراء ما يقارب ال 100 مليون من الحصص الخاصة بأسهم بنك الإمارات NBD وذلك من قبل 254 مستثمرًا قبل أن يتم إدراجها في المؤشر مباشرة.
متى تم إدراج المملكة العربية السعودية في الأسواق الناشئة لمؤشر MSCI؟
بالانتقال الى المملكة العربية السعودية فقد تم ادراجها ضمن الأسواق الناشئة منذ عام 2018، وكان الإدراج على مرحلتين ضمن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة.
في عام 2019، بعد أن اكتملت عملية الإدراج حقق المؤشر تدفقات أجنبية قدرت بالمليارات الدولارات.
هذا الأمر بدوره قد ساعد مؤشرات السوق السعودي على أن يتم مضاعفة المكاسب الخاصة به.
ما هي مزايا إدراج الدولة في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
1. الزيادة في رأس المال المتدفق لأسواق الأسهم المحلية
2. زيادة السيولة في الأسهم المحلية بفضل الاستثمارات الدولية.
3. الزيادة في التدفقات الأجنبية الوافدة تؤدي إلى زيادة ظهور الأسهم المحلية للمستثمرين الأجانب
4. كما أن الزيادة في التدفقات الأجنبية تزيد السيولة بشكل عام للبلد.
ما هي عيوب الإدراج في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟
◍ احتمال حدوث عمليات بيع مكثفة في حالة تعرضت دولة مُضمنة بالمؤشر لحادثة طبيعية أو كارثة ما.
◍ بالتالي أداء سلبي على تداول في الأسواق الناشئة مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
◍ من الممكن أن تؤثر سلباً على كافة البلدان في المؤشر وأيضاً أسواق الأسهم الخاصة بها.
اقرأ المزيد أيضاً من مقالاتنا المميزة:
ما هي صناديق المؤشرات المتداولة ETFs؟
اختبارات الهيئة التأهيلية CME وكل ما يتعلق بها
كما يمكنك الالتحاق بالدورات التي تقدمها أكاديمية نمو على يد خبراء الاستثمار والتداول من خلال النقر هنا.
