ما هو التمويل الجماعي بالملكية؟

ما هي آلية التمويل الجماعي؟

في البداية تتقدم الشركة أو المنشأة للمنصة بالوثائق وتقوم بطلب التمويل وذلك حسب احتياجها

فمثلاً مجد من أنواع التمويل: تمويل سداد الفواتير، بالإضافة الى تمويل المخزون وكذلك أيضاً تمويل نقاط البيع وختاماً مع تمويل رأس المال العامل.

بعد القيام بعملية دراسة الملف الخاصة بالشركة الطالبة للتمويل، فإنه يتم تقييم المنشأة وتصنيفها الائتماني والذي يقيس قدرتها على سداد القرض المقدم

أما عن درجات التصنيف فهي A,B,C,D,F,G

إذ أن A تعتبر هي الأعلى قدرة على السداد بينما D تمثل الشركة الأقرب للتعثر.

بعد ذلك يصل الأمر الى الطرح فتقوم المنصة بطرح الفرصة على المنصة مع كامل التفاصيل الخاصة بها، حينها يستطيع المشاركون المشاركة بطريقتين وهي أما المشاركة اليدوية أو التمويل الآلي.

على من تقع مسؤولية التعثر؟

بعد كا ما سبق من حديث حول امكانية التعثر أو النجاح في الشركات يبقى السؤال على من تقع مسؤولية التعثر.

في الحقيقة مسؤولية التعثر على المستثمر، حيث أن الشركة المقترضة ملتزمة بسداد الأموال التي قد تتأخر لمدة 10 سنوات.

لهذا فإنه يوصى بالتالي:

• متابعة قائمة تعثرات كل منصة.
• توزيع رأس المال على عدد 20 فرصة على الأقل.

ما هو التمويل الجماعي بالملكية؟

يعتبر هذا النوع من التمويل الجماعي هو من أشهر أنواع التمويل، حيث أنه يكون بتملك الحصص أو الأسهم ويأتي الهدف من مثل هذا النوع هو الحصول على دعم المنشآت مالياً وذلك عبر مساهمات مقابل مبالغ صغيرة من مجموعة كبيرة من المستثمرين الداعمين، كما أنه يحصل كل مساهم على حصة في المنشأة.

ومنها على سبيل المثال منصة تحالف المالية في السعودية، حيث أنها تستهدف هذا النوع من الاستثمار والذي يصل إلى 10 مليون ريال سعودي.

أكاديمية نمو تقدم دورة متخصصة في مجال أسواق الأسهم المحلية والعالمية يمكنك الاطلاع على مزيد من التفاصيل والانضمام اليها من هنا.

ما هي مزايا التمويل الجماعي بالملكية كاستثمار؟

المزايا

• جني المكاسب مبكراً:

حيث أنه يمكن للمستثمر القيام بشراء الحصص في الشركات الناشئة من خلال المراحل الأولى من عملية تكوينها وبعد ذلك تزداد فرصهم في عملية شراء الأسهم المعروضة مقابل أسعار منخفضة وبالتالي يتم تحقيق عائدات مرتفعة منها عن طريق التخارج مستقبلًا، ربما يحالفك الحظ وينتهي بك المطاف لتكون ممول ومستثمر في واحدة من الشركات الناشئة المستقبلية التي قد تتخطى قيمتها السوقية المليار دولار (Unicorn) وهذا الامر أشبه ما يكون كأنه الفوز بجائزة اليناصيب.

• دعم الشركات الناشئة والمشروعات الصغيرة والمتوسطة:

إذ أنه يعمل على إطلاق المشروعات الابتكارية والقيام بتعزيز نمو أعمالها وذلك بشكل كبير كما يتيح معها توفر فرص عمل جديدة، من خلال هذه الطريقة فإن المستثمرون يحظون بشرف المشاركة في القيام بدعم منظومة وبيئة الشركات الناشئة والمتوسطة، وبالتالي فإن هذا سينتج عنه تدعيم آفاق النمو الاقتصادي والقيام بتحقيق المنفعة للجميع.

• الحصول على مكافآت ضريبية:

يلعب دوراً إيجابياً في مساعدة الناشئين على القيام والنجاح بمشاريعهم من خلال اعفاءات ضريبية توفرها لهم بعض الحكومات بهدف النهوض في الشركات الصغيرة والمتوسطة.

• توافر المنصات ذات الكفاءة:

لقد ازداد ظهور المنصات ذات الفعالية والكفاءة العالية في أغلب دول العالم والتي بدورها تجري عمليات الفحص النافي للجهالة بشكل يتلاءم قبل أن تتيح للشركات المبتدئة القيام بعرض مشاريعها على المنصات، والتي تتميز بوجود ضمانات وبالتالي فإن التمويل بهذه الطريقة يمثل خيارًا استثماريًا آمنًا للمتعاملين به.

عيوب التمويل الجماعي بالملكية كاستثمار؟

• ارتفاع مخاطر الإخفاق:

من أشهر عيوب هذا النوع هو التزايد في المخاطر المرتبطة بتمويل الشركات الناشئة مقارنة بمثيلاتها التي قد تصاعدت قوتها بشكل كبير.

• صعوبة حماية المصالح:

ثاني عيوب هذا التمويل هو الصعوبة في حماية المصالح حيث تتألف قاعدة مستثمري الشركات الناشئة الممولة من مجموعة مكونة من آلاف المستثمرين الذين لا يستطيعون بشكل منفرد القيام بعملية حشد الدعم الكافي ليتم دعم المصالح الخاصة بهم.

• صعوبة إجراء الفحص النافي للجهالة:

غالباً ما نجد المستثمرين من هذا النوع لا يملكون الدراية الكافية والمهارات الأساسية ليتم عمل فحص نافي للجهالة للشركة المستهدفة.

كما أنه في ظل غياب القواعد الصارمة الخاصة بعملية إعداد ورفع التقارير بالنسبة للشركات الناشئة فإنه تصبح عملية الفحص هي أكثر صعوبة وبالتالي الاستثمارات أكثر عرضة للمخاطر

• غياب سوق التداول:

في هذا النوع من التمويل نجد أنه لا تتوافر أسواق يمكن فيها عملية التداول في أسهم الملكية الخاصة في معظم الدول، وبالتالي لا بد من انتظار مستثمري التمويل الجماعي بالملكية لفترات طويلة وغير محددة كي يتمكن المستثمر من التخارج من الشركات الناشئة محل الاستثمار.

• فترات انتظار طويلة حتى السماح بالتخارج من قبل مصدري الأسهم:

ربما تستغرق الشركات الناشئة بهذا النوع من التمويل السنوات الطويلة لتحقق الأهداف الاستثمارية والتوسعية في حال تحققها.

موضع الشريعة الإسلامية من منصات التمويل الجماعي:

يوجد عدد 3 أنواع من التعامل في المنصات التي تطبق الشريعة الإسلامية على الفرص المطروحة وهي كالتالي:

1. لجنة شرعية خاصة بالمنصة تتكون من عدد من المشايخ المتخصصين.
2. لجنة شرعية مشتركة وفيها تعتمد بعض المنصات على دار المراجعة الشرعية بعقد يوقع لمرة واحدة.
3. لا تعتمد على لجنة شرعية.