تداول العقود الآجلة تعتبر هي الوسيلة للقيام بالمضاربة أو التحوط ضد القيمة المستقبلية لكافة أنواع الأصول، التي منها الأسهم والسندات والسلع.
حيث يمكن أن يوفر تداول العقود الآجلة نفوذًا تكون أكبر بكثير من التداول في الأسهم، هذا الأمر بدوره يوفر إمكانية تحقيق عوائد عالية جدًا مقروناً بمستويات عالية جدًا من المخاطر كذلك.
في حال أنك قد فهمت كيفية عمل أسواق العقود الآجلة وبالإضافة الى كيف يمكن أن تلعب العقود الآجلة دورًا بارزاً في المحفظة الخاصة بك، فيمكن حينها من توفير بعض التنويع المرحب به لممتلكاتك.
جدول المحتويات:
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة تعمل على توفير العقد الآجل وذلك بوجود شروط التسليم أو التسوية النقدية لأحد الأصول المحدد. التي منها على سبيل المثال الأسهم أو المواد الخام أو حتى المنتجات، وذلك في تاريخ محدد في المستقبل.
كما أنه تشتق قيمة العقد من قيمة الأصل الأساسي، هذا بدوره يجعل من العقود الآجلة شكلاً من أشكال المشتقات.
حيث تتطلب العقود الآجلة من صاحب العقد القيام بتسوية العقد.
يعتبر هذا هو الفرق الرئيسي ما بين العقود الآجلة والخيارات. إذ أنه تمنح الخيارات صاحب العقد الحق ولكن ليس الالتزام للقيام بتسوية العقد.
العقود الآجلة تكون مفيدة خصوصاً في الأعمال التجارية.
فمثلاً لو أنك كنت تمتلك مزرعة، وتزرع الذرة، فمن الممكن أن ترغب في تثبيت سعر الذرة قبل وقت الحصاد.
هذا الأمر بدوره يضمن ذلك مستوى معينًا من الدخل لهذا العام. وبالتالي يصعب أن يكون أي مفاجآت في حال قد ارتفع سعر خزانات الذرة. وبالرغم من ذلك فإنك لن تجني الفوائد في حال ارتفع سعر الذرة بشكل كبير قبل وقت الحصاد.
من المعلوم أنه يمكنك شراء أو بيع العقود الآجلة.
في حال أنك قمت بشراء العقد، بالتالي فأنت توافق على دفع سعر معين في تاريخ معين.
ولكن في حال أنك قمت ببيع عقد، فإنك توافق على توفير الأصل الأساسي بسعر محدد.
فهم تداول العقود الآجلة
في العادة يتم تداول العقود الآجلة في البورصة، والتي بدورها تقوم بتحديد المعايير لكل عقد.
ولأن العقود موحدة، فإنه يمكن القيام بتبادل العقود بكل حرية بين المستثمرين.
وهذا الأمر بدوره يوفر السيولة اللازمة كي يتم التأكد من أن المضاربين لن ينتهي بهم الأمر إلى استلام فعلي لحمولة ناقلة النفط.
يذكر بأن كل عقد من العقود الآجلة هو مخصص لمبلغ قياسي من الأصل الأساسي.
فلو افترضنا على سبيل المثال أنه يتم تداول العقود الآجلة للذهب بعقود بقيمة تساوي ال 100 أونصة ويتم التداول في الذهب بقرابة ال 2000 دولار للأونصة الواحدة أي أن القيمة لكل عقد آجل تبلغ 200000 دولار.
كما أنه يتم قياس النفط بالبرميل، وهو ما يقارب ال 42 جالون، أي أن كل عقد آجل يساوي ال 100 برميل.
بالإضافة الى ما سبق فإن العقود الآجلة تقوم بتحديد كيفية تسوية التجارة بين الطرفين بموجب العقد.
ما يميز تداول العقود الآجلة:
علاوة على ما ذكرناه سابقاً فإن العقود الآجلة الموحدة تتميز بأنها من السهل التكهن بالقيمة المستقبلية وذلك لأي أصل يتم تداوله في سوق العقود الآجلة.
في حال أنه قد اعتقد أحد المضاربين أن سعر النفط سيرتفع خلال الأشهر القادمة، فيمكنه القيام بشراء عقد آجل لمدة ثلاثة أشهر أو أكثر من التاريخ الحالي.
فإذا اقترب العقد من تاريخ التمرين، فإنه يمكنهم القيام ببيع العقد بكل سهولة كي يتم تحقيق المكاسب.
كما أن بعض الأطراف تستخدم العقود الآجلة لتحقيق التحوط من مراكزها.
حيث يمكن للمنتج استخدام العقود الآجلة للقيام بتثبيت سعر سلعه ما.
على سبيل المثال من الممكن أن ترغب شركة نفط في التأكد من أنها قد حصلت على سعر محدد لإنتاجها لهذا العام والقيام ببيع العقود الآجلة للنفط للمستثمرين المهتمين.
علاوة على ما سبق فإنه يمكن للشركة القيام بالتحوط في سوق السلع التي تستهلكها.
ولتقريب الصورة نوضحها بمثال حيث أنه قد تقوم شركة الطيران بعملية شراء العقود الآجلة لتوفير وقود الطائرات.
وهذا بدوره يوفر نفقات يمكن للمستثمر التنبؤ بها حتى لو كان سعر وقود الطائرات متقلب.
كما أنه يوجد هناك طريقة أخرى للتحوط مستخدماً العقود الآجلة وهي قيامك ببيع العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. في حال أنك تمتلك محفظة واسعة ومتنوعة من الأسهم وترغب في حماية نفسك من مخاطر الهبوط. بالتالي فإنك تقوم بزيادة قيمة المركز في حال أن سوق الأسهم قد انخفض.
الإيجابيات من التداول بالعقود الآجلة:
- يعتبر من السهل الرهان ضد الأصول الأساسية.
- بيع العقود الآجلة من الممكن أن يتم بشكل أسهل من بيع الأسهم على المكشوف.
- بالتالي تتمكن من الوصول إلى مجموعة واسعة من الأصول.
- تتميز كذلك بتسعير بسيط، فهي تعتمد على السعر الفوري الحالي ويتم تعديلها لمعدل العائد الخالي من المخاطر حتى انتهاء الصلاحية وتكلفة تخزين السلع فعليًا التي سيتم تسليمها فعليًا إلى المشتري.
- السيولة حيث تتميز أسواق العقود الآجلة بسيولة عالية. مما يجعل من السهل على المستثمرين القيام بالدخول والخروج من المراكز دون تكاليف معاملات مرتفعة.
- التأثير والذي يمكن توضيحه بأنه عملية توفير تداول العقود الآجلة رافعة مالية أكبر من حساب وساطة الأوراق المالية القياسي.
- من الممكن أن تحصل فقط على رافعة مالية بنسبة 2:1 من وسيط الأوراق المالية، ولكن مع العقود الآجلة، فإنه يمكنك الحصول على رافعة مالية بنسبة 20:1. وكما هو معروف فإن أي زيادة في الرافعة المالية تأتي المخاطر بشكل أكبر.
- تمثل تداول العقود الآجلة طريقة سهلة لتحوط المواقف.
- ختاماً فإنه يمكن لمركز العقود الآجلة الاستراتيجي أن يحمي أعمالك أو محفظتك الاستثمارية من المخاطر السلبية.
سلبيات هذا التداول:
- الحساسية لتقلبات الأسعار.
- حيث أنه في حال قد تحرك مركزك ضدك، فإنه يتعين عليك القيام بتوفير المزيد من النقود لتغطية هامش الصيانة ومنع وسيطك من إغلاق مركزك.
- عندما تستخدم قدرًا كبيرًا من الرافعة المالية، لا يتعين على الأصل الأساسي أن يتحرك كثيرًا كي يتم إجبارك على طرح المزيد من المال.
- يمكن أن يحول ما سبق الفائز الكبير المحتمل إلى تجارة متواضعة في أحسن الأحوال.
- لا سيطرة على المستقبل. حيث أن متداولو العقود الآجلة يحملون خطر عدم القدرة على التنبؤ بالمستقبل. على سبيل المثال، في حال أنك كنت مزارعًا ووافقت على بيع الذرة في الخريف. ولكن بعد ذلك تفاجأت بكارثة طبيعية قد دمرت محصولك، فإنه سيتعين عليك القيام بشراء عقد تعويض.
- في حال أنك قد تدمر المحصول بسبب كارثة طبيعية فإن هذا يعطي احتمالية بأنه من الممكن أن تكون لست وحدك بهذه الحال وبالتالي فإن سعر الذرة سيرتفع بشكل كبير وهذا يعني خسارة كبيرة بالإضافة الى حقيقة أنه ليس لديك أي ذرة تقوم ببيعها. وهذا ما يحدث تماماً مع المضاربين غير قادرين على التنبؤ بجميع التأثيرات المحتملة على العرض والطلب.
- انتهاء الصلاحية. إذ أن كافة العقود الآجلة تأتي مع تاريخ انتهاء الصلاحية.
- بناء على ما سبق فإنه حتى لو كنت على حق في توقعاتك بشأن ارتفاع أسعار الذهب، فإنه من الممكن أن ينتهي بك الأمر إلى تداول سيئ في حال قد انتهى العقد قبل تلك النقطة.
كيفية التداول عبر العقود الآجلة
في حال أنك رغب في تداول العقود الآجلة فعليك اتباع عدة خطوات وهي:
- فتح حساب جديد مع وسيط يدعم الأسواق التي ترغب في التداول بها.
- لا بد أن الوسيط يقدم العديد من وسطاء الأسهم عبر الإنترنت والتي منها تداول العقود الآجلة.
- كي تصل إلى أسواق العقود الآجلة، فإن الوسطاء قد يطرحون أسئلة تعتبر أكثر تعمقًا عما كانت عليه عند فتح حساب وساطة أسهم قياسي.
- من الممكن أن تتضمن الأسئلة مقدار المال الذي تحتاجه للبدء في تداول العقود الآجلة، وبالإضافة الى تفاصيل حول خبرتك الاستثمارية، وكذلك دخلك، وأيضاً صافي ثروتك، جميع هذه الأسئلة مصممة لمساعدة الوسيط على تحديد مقدار الرافعة المالية التي يرغب في السماح بها.
- يمكن شراء العقود الآجلة برافعة مالية عالية جدًا في حال أن الوسيط رأى هذا الأمر مناسب.
أمور لا بد من أخذها بعين الاعتبار:
تختلف الرسوم من وسيط لآخر لشراء وبيع العقود الآجلة.
لهذا لا بد من أن تتأكد من السؤال حولك للعثور على الوسيط الذي يناسبك بشكل أفضل بناءً على السعر والخدمات.
بمجرد قيامك بفتح حساب خاص بك، فإنه يمكنك تحديد العقود الآجلة التي ترغب في شرائها أو بيعها.
على سبيل المثال، في حال أنك كنت تريد المراهنة على ارتفاع سعر الذهب وذلك بحلول نهاية العام، فإنه يمكنك القيام بشراء عقد الذهب الآجل لشهر ديسمبر.
كما أنه سيحدد الوسيط الخاص بك الهامش الأولي للعقد، عادتاً ما يكون نسبة مئوية من القيمة المتعاقد عليها التي يتعين عليك القيام بتقديمها نقدًا.
في حال أن قيمة العقد 180 ألف دولار والهامش الأولي يساوي 10%، فإنك ستحتاج إلى تقديم 18 ألف دولار نقدًا.
في نهاية كل يوم تداول، فإنه يتم القيام بتحديد مركزك في السوق. وهذا الأمر يعني أن الوسيط يحدد قيمة المركز ويقوم بإضافة أو خصم هذا المبلغ نقدًا إلى الحساب الخاص بك.
في حال أن قيمة العقد الذي يساوي 180 ألف دولار قد انخفضت إلى 179 ألف دولار، فوراً سترى 1000 دولار تخرج من حسابك.
في حال أن الأسهم في مركزك كانت أقل من متطلبات هامش الوسيط، فإنه ستتم مطالبتك القيام بجلب المزيد من النقود إلى الحساب بهدف تلبية هامش الصيانة.
علاوة على ما سبق فإنه عليك أن تجنب التسليم الفعلي للأصل الأساسي، حيث أنه من المحتمل أن تحتاج إلى إغلاق مركزك قبل الانتهاء من فترة الصلاحية.
من المهم التوضيح أنه لدى بعض الوسطاء آليات معمول بها للقيام بشكل تلقائي إن كنت ترغب الاحتفاظ بمركزك حتى انتهاء صلاحيته.
بعد قيامك بأول تداول للعقود الآجلة يمكنك التكرار ونأمل أن تحقق نجاحًا كبيرًا.
هل العقود الآجلة مناسبة لك؟
تعتبر العقود الآجلة لها قيمة محدودة بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد.
القيمة الخاصة بالعقود الآجلة تأتي من القدرة على استخدام المزيد من الرافعة المالية مع العقود الآجلة.
لكن لا بد من علم بأن الرافعة المالية هي سلاح ذو حدين. حيث أنه قد يتم تضخيم مكاسبك، ولكن كذلك الأمر بالنسبة لخسائرك.
على الرغم مما سبق فإنه من الممكن أن تكون العقود الآجلة مفيدة لعملية الاستثمار في أصول خارج الأسهم القياسية وكذلك الأمر بالنسبة للسندات وصناديق الاستثمار العقاري (REITs).
بدلاً من قيامك بشراء أسهم الطاقة مثلاً فإنه يمكنك شراء العقود الآجلة للنفط.
وبدلاً من ذلك، يمكنك أيضاً الاستثمار في صندوق تداول متداول (ETF) والذي يتتبع قيمة السلعة.
على الرغم من أنك من الممكن أن تضطر إلى دفع نسبة النفقات على الصندوق، لكن ستوفر عليك الاضطرار إلى إدارة مركز العقود الآجلة أو التأهل لحساب تداول العقود الآجلة.
في حين أن العقود الآجلة هي بمثابة أداة عظيمة للشركات والمستثمرين المتقدمين،
يكون معظم مستثمري التجزئة أفضل حالًا من خلال استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة التي لا تتطلب حساب هامش.
هذا المقال ترجم وحرر بتصرف، وللاطلاع على المقال الأصلي يمكنك ذلك من خلال النقر هنا.
ولا ننسى أن نذكر بأن نجتهد بأن ننال الرزق الحلال بعيداً عن الشبهات والمحرمات حسب ما وضحه أهل الاختصاص.
نسعد باطلاعكم على المزيد من المقالات حول الاستثمار والأسهم من خلال النقر هنا.
