طريقة الاستثمار في أسهم النمو

ما هو مخزون النمو؟

أسهم النمو هي عبارة عن الشركات التي تزيد من الإيرادات الخاصة بها وكذلك الزيادة في الأرباح وذلك بمعدل أسرع من متوسط الأعمال في صناعتها أو في السوق ككل.

وعلى الرغم من ذلك، فإن الاستثمار في النمو ينطوي على أكثر من مجرد اختيار الأسهم التي ترتفع.

في كثير من الأحيان، نلاحظ أنه تقوم الشركة النامية بعملية تطوير منتج أو خدمة مبتكرة بدورها تكتسب حصة في الأسواق الحالية، أو تدخل أسواقًا جديدة، أو حتى تقوم بخلق صناعات جديدة تمامًا.

كما هو معلوم فإنه تميل الشركات الى النمو بشكل أسرع من المتوسط لفترات طويلة إلى مكافأة السوق، وهذا بدوره يحقق عوائد جيدة للمساهمين في هذه العملية.
على عكس أسهم القيمة. حيث تميل الأسهم ذات النمو المرتفع إلى أن تكون أكثر تكلفة من المخزون المتوسط من حيث نسب الربحية. والتي منها على سبيل المثال السعر إلى الأرباح، والسعر إلى المبيعات، ونسب التدفق النقدي من السعر إلى الحر.

على الرغم من أسعارها المتميزة، لا يزال بإمكان أفضل الأسهم نموًا تقديم عوائد محققة للثروة للمستثمرين لأنها تحقق إمكانات نموها الهائلة.

وبالرغم من ذلك نلاحظ أنه قد تعرضت أسهم النمو لضربة قوية في السوق في عام 2022. ولم تتعاف تمامًا على الرغم من الأداء القوي في عام 2023. وقد فرض التضخم المرتفع ضغوطًا على أسهم النمو لأنه يقلل من القيمة المستقبلية لأرباحها المتوقعة. بالإضافة إلى ذلك لقد أثرت قيود سلسلة التوريد على قدرة البعض على التوسع. في حين تؤثر عوامل الاقتصاد الكلي الأخرى على الاقتصاد بأكمله. لكن الانكماش قد يمنح المستثمرين على المدى الطويل فرصة للشراء بينما تكون أسعار أسهم النمو منخفضة.

أمثلة على أسهم نمو كبيرة:

1. شركة تسلا معدل النمو في غضون 3 سنوات يساوي 50% من صناعة السيارات.
2. شركة شوبيفاي حيث أن معدل النمو في غضون السنوات الثلاثة تساوي 42% من مجال التجارة الإلكترونية.
3. أما عن شركة BLOCK فإن معدل النمو يساوي 47% من مجال المدفوعات الرقمية.
4. بالإضافة الى شركة ETSY التي نمت بمعدل 33% من مجال التجارة الإلكترونية.
5. كذلك أيضاً شركة ميركادوليبر التي نمت بما يساوي ال 59% من مجال التجارة الإلكترونية.
6. من الشركات الشهيرة هي NETFLIX التي نمت بمعدل 12% وذلك في مجال البث الترفيهي.
7. شركة أمازون التي نمت بما يساوي ال 18% في عملها في مجال التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية.
8. المنصات التعريفية التي نمت بقرابة ال 16% من مقابل الإعلانات رقمية.
9. بالإضافة الى شركة SALESFORCE.COM التي تزايدت بمقدار 18% من البرنامج السحابي.
10. ختاماً مع شركة ألفابيت التي نمت بما يساوي ال 20% مقابل الإعلان الرقمي.

كما تظهر هذه القائمة، فإن أسهم النمو تأتي في كافة الأشكال والأحجام كذلك. كما أنه يمكن العثور عليها في مجموعة متنوعة ومختلفة من الصناعات، وذلك سواء كان في داخل الولايات المتحدة أو حتى في الأسواق الدولية.

وعلى الرغم من أن كافة الأسهم المدرجة في هذه القائمة هي شركات كبيرة، إلا أنه يوجد هناك عدد من الشركات الصغيرة التي من الممكن أن تكون أرضًا خصبة لمستثمري النمو أيضًا.

طريقة الاستثمار في أسهم النمو

يوجد هناك طريقة رائعة للاستثمار في مجموعة كبيرة من أسهم النمو ذات رأس المال الصغير من خلال صندوق متداول في البورصة (ETF).

التي منها على سبيل المثال Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK 0.32%).

كما أنه يتتبع هذا الصندوق أداء مؤشر CRSP لنمو رأس المال الصغير في الولايات المتحدة، والذي بجوره يمنح المستثمرين طريقة سهلة للاستثمار في حوالي ال 580 شركة نمو ذات رأس مال صغير في وقت واحد.

الأهم من ذلك، أن صندوق Vanguard Small-Cap Growth ETF يمتلك نسبة نفقات منخفضة للغاية تبلغ 0.07٪. وهذا يعني أن المستثمرين سيحصلون على جميع عوائد الصندوق تقريبًا.

مع العلم أنه يذهب مبلغ صغير فقط من الرسوم إلى شركة Vanguard.

(نسبة النفقات السنوية البالغة 0.07٪ تعادل 0.70 دولارًا فقط كرسوم لكل 1000 دولار يتم استثمارها سنويًا).

كيفية العثور على أسهم النمو؟

كي نتمكن من العثور على أسهم نمو كبيرة، ستحتاج إلى ما يلي:

1. تحديد اتجاهات السوق القوية طويلة المدى والشركات التي تتمتع بأفضل وضع يمكنها من الاستفادة منها.
2. قم بتضييق قائمتك لتشمل الشركات ذات المزايا التنافسية القوية.
3. قم بتضييق قائمتك لتشمل الشركات ذات الأسواق الكبيرة القابلة للعنونة.

وللحديث بشكل تفصيلي عن هذه النقاط تابع معنا ما يلي.

تحديد الاتجاهات والشركات التي تقودها

يمكن للشركات التي يمكنها الاستفادة من الاتجاهات القوية طويلة المدى أن تزيد من المبيعات الخاصة بها والأرباح وذلك لسنوات عديدة. هذا بدوره يولد ثروة لمساهميها على طول الطريق.

جائحة كوفيد-19 سرعت من الاتجاهات التي كانت جارية بالفعل.

ومن هذه الشركات:

1. التجارة الإلكترونية: لقد أصبحت Amazon وShopify وEtsy في وضع جيد لتحقيق الربح داخل الولايات المتحدة (والعديد من الأسواق الدولية). تمتلك MercadoLibre حصة رائدة في سوق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت في أمريكا اللاتينية.
2. الإعلان الرقمي: تمتلك شركتا Meta وAlphabet حصة كبيرة من سوق الإعلانات الرقمية. ومن المتوقع أن تحققا أرباحًا كبيرة مع تحول ميزانيات التسويق من القنوات التلفزيونية والمطبوعة إلى القنوات عبر الإنترنت. قامت أمازون ببناء أعمال إعلانية ضخمة، والتي تستمر في التوسع إلى أشكال جديدة. حتى أن Netflix بدأت في استخدام الإعلانات كوسيلة لزيادة قاعدة مشتركيها وزيادة إيراداتها.
3. المدفوعات الرقمية: تساعد شركة Block (Squareسابقاً) على تسريع التحول العالمي من الدفع النقدي إلى أشكال الدفع الرقمية من خلال السماح للشركات من جميع الأحجام بقبول معاملات بطاقات الخصم والائتمان ومنح المستهلكين وصولاً أسهل إلى المدفوعات غير النقدية.
4. الحوسبة السحابية: تنتقل قوة الحوسبة من مراكز البيانات المحلية إلى الخوادم المستندة إلى السحابة. تساعد خدمات البنية التحتية السحابية من Amazon وGoogle على جعل ذلك ممكنًا، بينما يوفر موقع Salesforce.com بعضًا من أفضل برامج المؤسسات القائمة على السحابة المتاحة. سوف يتطلب صعود الذكاء الاصطناعي كميات هائلة من القوة الحاسوبية التي يكون مقدمو الخدمات السحابية جاهزين وراغبين وقادرين على تقديمها.
5. الترفيه عن طريق قطع الأسلاك والبث المباشر: يقوم الملايين من الأشخاص بإلغاء اشتراكاتهم عبر الكابل واستبدالها بخيارات بث أقل تكلفة وأكثر ملاءمة. باعتبارها الشركة الرائدة عالميًا في مجال البث الترفيهي.
6. العمل عن بعد: أصبحت ترتيبات العمل عن بعد ضرورة أثناء الوباء. في حين أن العديد من الشركات تدفع موظفيها للعودة إلى مكاتبهم، فقد أصبح العديد من الأشخاص مرتاحين للعمل من المنزل ويقاومون هذا التغيير.
7. السيارات الكهربائية: يتحول العالم من الاعتماد على البنزين إلى استخدام الكهرباء لتشغيل المركبات. يمكن أن تكون نصف مبيعات السيارات عبارة عن مركبات كهربائية بحلول عام 2030، وفقًا لدراسة استقصائية للمسؤولين التنفيذيين في الصناعات مثل شركة تسلا.

ما هو المفتاح لذلك؟

المفتاح لذلك كله هو محاولة الاستثمار في الأنواع التي ذكرناها سابقاً من الاتجاهات والشركات في أقرب وقت ممكن. كلما دخلت مبكرًا، كلما زادت أرباحك. ومع ذلك، فإن أقوى الاتجاهات من الممكن أن تستمر لسنوات عديدة وحتى ممكن لعقود، وهذا بدوره يتيح لك متسعًا من الوقت بهدف المطالبة بحصتك من الأرباح التي تحققها.

إعطاء الأولوية للشركات ذات المزايا التنافسية

كما أنه من الأمور المهمة هي الاستثمار في الشركات النامية التي تمتلك مزايا تنافسية قوية.

وإلا فإن منافسيهم قد يتجاوزونها، وقد لا يستمر نموهم طويلا.

وتصبح المزايا التنافسية ذات أهمية خاصة خلال الأوقات المضطربة، مثل الوباء أو فترات التضخم المرتفع.

إن الميزة التنافسية القوية ستساعد الشركات على البقاء والازدهار خلال فترات الركود في السوق، في حين أن الشركات التي لا تتمتع بميزة تنافسية ستواجه العديد من الصعوبات.

لقد شهدنا عمليات بيع كبيرة في العديد من أسهم النمو التي تركز على التكنولوجيا في عام 2022. وانخفضت أسعار العديد من أسهم أفضل الأسهم نموًا بأكثر من 50٪. إذا تمكنت من تحديد أسهم الشركات ذات المزايا التنافسية القوية التي يتم بيعها جنبًا إلى جنب مع بقية السوق، فقد تكون هذه فرصة لتحقيق عوائد هائلة أثناء تعافيها.

بعض المزايا التنافسية على سبيل المثال:

1. تأثيرات الشبكة: يعد Meta’s Facebook مثالًا رئيسيًا هنا. كل شخص ينضم إلى منصة التواصل الاجتماعي الخاصة بها يجعلها أكثر قيمة للأعضاء الآخرين. ومن الممكن أن تجعل تأثيرات الشبكة من الصعب على الداخلين الجدد إزاحة الشركة الرائدة الحالية في حصتها في السوق، ومن المؤكد أن مستخدمي فيسبوك الذين يبلغ عددهم ثلاثة مليارات شخص يجعلون من غير المرجح أن تحل شركة وسائط اجتماعية جديدة محل الشركة الرائدة.
2. مزايا الحجم: يمكن أن يكون الحجم ميزة قوية أخرى. تعتبر أمازون مثالاً رائعًا في هذه الفئة لأن شبكتها العالمية الضخمة لتلبية الطلبات هي شيء سيجد منافسوها الأصغر صعوبة بالغة في تكراره.
3. تكاليف التحويل المرتفعة: تكاليف التحويل هي النفقات والصعوبات التي ينطوي عليها التحول إلى منتج أو خدمة منافسة. يعد Shopify – الذي يعمل بمثابة نظام بيع بالتجزئة عبر الإنترنت لأكثر من مليون شركة – مثالًا مثاليًا للأعمال التجارية ذات تكاليف التحويل المرتفعة. بمجرد أن تبدأ الشركة في استخدام Shopify باعتباره جوهر عملياتها عبر الإنترنت، فمن غير المرجح أن تمر بمتاعب التحول إلى منافس.

ابحث عن الشركات ذات الأسواق الكبيرة القابلة للعنونة

في الختام لا بد من التنويه الى ضرورة البحث عن شركات ذات أسواق كبيرة تكون قابلة للعنونة. حيث أنك سترغب في الاستثمار في الشركات ذات الأسواق الكبيرة التي يمكن الوصول إليها – والتي لا تزال أمامها مسارات طويلة للنمو. يمكن أن تكون تقارير الصناعة الصادرة عن شركات الأبحاث مثل Gartner (IT -1.05%) وeMarketer – والتي توفر تقديرات لأحجام الصناعة وتوقعات النمو وأرقام الحصة السوقية – مفيدة جدًا في هذا الصدد.

الملخص لما سبق بأنه كلما كانت الفرصة أكبر، كلما أصبحت الأعمال التجارية أكبر في نهاية المطاف.

وكلما كانت دورة نموها مبكرة، كلما تمكنت من الاستمرار في النمو بمعدل مثير للإعجاب لفترة أطول.

هذا المقال ترجم وحرر بتصرف من المقال الأصلي المرفق هنا.

لا تنسى صديقنا أن تسعى الى السعي للحلال مهما كان الحرام مغرياً، فما عند الله خير وأبقى. ولا تنسى أن الجنة تستحق ترك الحرام والحرص على الرزق الحلال ولو كان قليل.

هنا نقدم لك مجموعة من المقالات المميزة التي كتبت بحرفية في مجال الاستثمار والتمويل من أكاديمية نمو من خلال النقر هنا.